[纽约金·债券·美元] 原油暴涨导致美国国债收益率和美元走强…黄金勉强维持在4000美元

[墨西哥=沈英才特派员] 纽约金融市场受到美国与伊朗军事冲突再度升级的影响，通胀担忧加剧。由于霍尔木兹海峡的紧张局势导致国际油价飙升，美国国债收益率上升，美元也表现出强势。相反，由于高利率的长期化担忧，作为无息资产的黄金价格急剧下跌，跌至每盎司4000美元附近。

13日（当地时间），美国10年期国债收益率为4.624%，较前一交易日上升0.063个百分点。美元指数为100.981，上涨0.326点（0.32%）。黄金价格为每盎司4001.445美元，下降118.900美元（2.89%）。美元兑韩元汇率为1497.02韩元，下降1.85韩元（0.12%）。

当天市场的走势与传统的地缘政治风险规避情形有所不同。油价上涨比安全资产需求更大程度地刺激了通胀和加息担忧。因此，国债收益率和美元上涨，而黄金则表现疲软。

原油暴涨引发通胀警惕…美国10年期国债收益率升至4.624%

美国国债市场反映出中东能源价格上涨可能再次推高物价的担忧。

当天根据TradingView的数据，美国10年期国债收益率在开盘初期降至4.57%左右，但随后转为上涨。上午开始扩大涨幅，随后在下午超过4.62%，最终记录为4.624%。这一水平比前一交易日的4.561%高出0.063个百分点。

2年期国债收益率也升至2025年初以来的最高水平，短期和长期利率普遍面临上升压力。

在美国与伊朗在周末互相进行导弹和无人机攻击的背景下，关于霍尔木兹海峡实际开放情况的报道出现分歧。特朗普总统表示将恢复对伊朗的海上封锁，并宣布将立即采取行动。

因此，布伦特原油价格在盘中上涨至每桶79.32美元，涨幅达到4.39%，随后在纽约交易中升至83.30美元，日内涨幅接近10%。由于霍尔木兹海峡作为全球原油运输的关键通道，供应中断的可能性引发了对能源价格压力再次加大的警惕。

期货市场反映出美联储（Fed）在年内加息的可能性约为30个基点。9月加息的可能性也上升至约71%。市场反映出美联储可能会再次加强紧缩政策以抑制物价上涨的可能性。

LMAX集团市场策略师乔尔·克鲁格表示：“投资者同时考虑地缘政治不确定性和美国物价指标及美联储主席证词的压力。”他分析称，“这两个事件可能会更明确地指示市场方向并增加波动性。”

Bannockburn Global Forex首席市场策略师马克·钱德勒评估认为，考虑到中东局势的高度波动性，7月美联储不太可能立即做出政策决定。然而，由于对方向的信心不足，外汇市场在狭窄范围内波动。

美元指数100.981…安全资产需求与利率上升支撑美元

美元反映出中东紧张局势和美国国债收益率上升，表现出强势。

美元指数在盘中一度跌至100.5，但随后迅速反弹。当天上午开始上涨，下午接近101。最终记录为100.981，比前一交易日的100.655高出0.326点。

据路透社报道，美元指数为101.11，上涨0.04%。在油价暴涨的背景下，美元在开盘初期表现强劲，但随后部分涨幅回吐，但美国利率维持高位的可能性支撑了美元的底部。

主要货币对美元表现疲软。欧元下跌0.1%，报1.1402美元，英镑下跌0.24%，报1.3370美元。澳元也下跌0.27%，报0.6931美元。

日元的疲软更加明显。美元兑日元汇率上涨0.42%，报162.37日元。由于日本政府表示没有立即改变公共养老金的资产配置，日元的抛售压力加大。美元兑日元维持在40年来的高位，市场再次讨论日本当局可能干预外汇市场的可能性。

State Street首席全球市场策略师马文·罗对日本政府养老金资产运作变化的讨论表示，执行意愿不足。他认为，如果日本不提高政策利率或实际改变资产配置，日元将难以摆脱当前水平。

美元兑韩元汇率在盘中波动较大。汇率从1498韩元附近开始，曾一度升至接近1508韩元。随后迅速回落至1492韩元附近，最后汇率为1497.02韩元，比前一交易日的1498.87韩元下降1.85韩元（0.12%）。

尽管美元指数上涨，但美元兑韩元汇率小幅下跌，这被解释为在盘中高点附近出现了韩元买入和美元卖出的流入。然而，由于中东紧张局势和美国利率上升仍在持续，汇率在1500韩元附近的波动性可能会持续。

黄金价格暴跌2.89%…高利率负担凸显

尽管面临地缘政治冲突，黄金价格大幅下跌。

黄金价格为每盎司4001.445美元，比前一交易日下降118.900美元（2.89%）。开盘初期在4080美元附近波动，但跌幅迅速扩大。一度跌至3990美元附近，随后勉强恢复至4000美元。

黄金日内下跌2.87%，五天内下跌2.34%。一个月收益率为负4.92%，六个月内下降12.73%。年初以来的收益率也为负7.32%。然而，按年计算，黄金价格上涨了20.41%。

与今年1月创下的每盎司5318美元的历史最高价相比，黄金价格约下跌25%。全球最大的黄金上市交易基金GLD也比1月的最高收盘价下降约26%，而白银价格则比年初的高点下降约50%。

中东冲突通常是黄金买入的因素，但这次由于油价上涨刺激了通胀和加息的可能性，出现了相反的走势。黄金不支付利息，因此国债收益率和现金类资产的收益率越高，持有黄金的吸引力就越低。

标准 Chartered大宗商品研究负责人苏基·库珀表示，中东紧张局势提高了黄金持有的机会成本，这对短期价格造成了压力。分析认为，在美国物价已经在5月达到3年来的最高点4.2%的情况下，能源价格的持续上涨可能会加大美联储的紧缩可能性。

State Street Investment Management黄金策略负责人赤石俊表示，短期的军事冲突对黄金价格的影响将大于暂时的停火。他表示，短期的军事冲突并不意味着将恢复到过去的全面紧张局势，最近的走势应被视为日常波动。

未来市场的焦点将转向14日公布的美国6月消费者物价指数和次日发布的生产者物价指数。美联储主席凯文·沃什的国会证词也被视为决定国债收益率、美元和黄金方向的关键变量。

如果物价高于预期，10年期国债收益率和美元的进一步上涨可能性增大，黄金可能会在4000美元以下再次测试支撑位。相反，如果物价压力减缓或美联储对加息持谨慎态度，急剧上涨的国债收益率可能会部分回落，黄金价格也可能尝试反弹。